خروج ۲۰۰۰ میلیارد تومان نقدینگی از بازار سرمایه | نزول بورس تا کجا ادامه دارد؟

به گزارش همشهری آنلاین، شاخص هم‌وزن نیز امروز با افت ۱۴ هزار و ۷۹۷ واحدی به عدد ۹۱۱ هزار و ۳۷۱ واحد رسید تا نشان دهد فشار فروش تنها محدود به نمادهای بزرگ نبوده و کلیت بازار با اصلاح مواجه است. شاخص قیمت هم‌وزن هم ۱.۶ درصد کاهش یافت.

بر اساس آمارهای موجود، امروز بیش از ۲ هزار و ۱۴۰ میلیارد تومان نقدینگی از بازار سهام خارج شد؛ رقمی که در چند ماه اخیر بی‌سابقه بوده و نشان از کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران حقیقی دارد.

ارزش کل معاملات بازار سهام به حدود ۷ هزار و ۵۰ میلیارد تومان رسید و ارزش دلاری بازار نیز با کاهش یک میلیارد دلاری به ۱۰۶ میلیارد دلار تنزل یافت.

از مجموع نمادهای فعال، ارزش ۶۲۱ نماد کاهش یافت و تنها ۱۰۳ نماد با رشد قیمت همراه بودند. نمادهای فارس، فملی، فولاد، وبملت، پارسیان، شپنا و نوری بیشترین اثر منفی را بر شاخص داشتند و در مجموع بیش از ۳۳ هزار و ۵۰۰ واحد از افت شاخص کل را رقم زدند.

تحلیل فنی

بررسی رفتار شاخص کل از منظر تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که بازار از ۱۳ آبان پس از برخورد با مقاومت سنگین در محدوده ۳ میلیون و ۲۷۰ هزار واحد وارد فاز اصلاحی شده است.

با استناد به الگوهای کلاسیک، پیش‌بینی می‌شود شاخص تا محدوده ۳ میلیون واحد افت کند؛ جایی که با یک حمایت معتبر هم‌پوشانی دارد و می‌تواند نقطه بازگشت موقت بازار باشد.

از اسفند ۱۴۰۱، شاخص کل در یک کانال صعودی کلاسیک جدید قرار گرفته است و تلاش‌های متعددی برای شکست سقف این کانال انجام داده است. در دی‌ماه ۱۴۰۳ نخستین تلاش برای عبور از سقف کانال ناکام ماند. در تلاش دوم نیز شاخص نتوانست از این محدوده فراتر رفود.

در مهرماه امسال شاخص برای سومین بار موفق شد سقف کانال را بشکند، اما بلافاصله در محدوده ۳.۲ تا ۳.۳ میلیون واحد با مقاومت تاریخی روبه‌رو شد.
اکنون شاخص در حال پول‌بک به سقف کانال شکسته‌شده در ناحیه ۳ میلیون واحد است؛ وضعیتی که در الگوهای کلاسیک به عنوان یک اصلاح طبیعی پیش از ادامه روند صعودی شناخته می‌شود.

چشم‌انداز و سناریوهای پیش‌رو

با توجه به هم‌پوشانی الگوهای کلاسیک و خطوط گن فن، چند سناریوی احتمالی برای آینده شاخص کل بورس تهران می‌توان مطرح کرد. در سناریوی نخست چنانچه شاخص کل در محدوده ۳ میلیون واحد حمایت شود، احتمال آغاز موج صعودی جدید بسیار زیاد است. در این صورت شاخص می‌تواند مجدداً مسیر خود را به سمت ۳.۶ تا ۳.۸ میلیون واحد از سر بگیرد.

در سناریوی دوم عبور پایدار شاخص از ۴ میلیون واحد در ماه‌های آینده، سیگنالی قدرتمند برای شروع روند صعودی بلندمدت تلقی خواهد شد. در صورت تثبیت شاخص بالاتر از محدوده ۴ میلیون واحد، می‌توان اهداف میان‌مدت شاخص را در ۶ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد تعیین کرد. عبور از این سطح نیز می‌تواند زمینه‌ساز حرکت به سمت ارقام بالاتر شود، هرچند در شرایط فعلی صحبت از آن زود است.

شاخص کل بورس تهران اکنون در موقعیتی حساس قرار دارد؛ از یک‌سو فشار فروش و خروج نقدینگی چشم‌گیر موجب ادامه اصلاح قیمت‌ها شده، و از سوی دیگر، نشانه‌هایی از نزدیکی به محدوده حمایتی مهم ۳ میلیون واحد مشاهده می‌شود.

در صورتی که بازار در این محدوده واکنش مثبت نشان دهد، می‌توان انتظار داشت که طی هفته‌های آینده شاهد بازگشت تدریجی تقاضا و آغاز فاز جدیدی از صعود باشیم. اما در غیر این صورت، شکست این حمایت می‌تواند راه را برای اصلاح عمیق‌تر تا محدوده ۲.۸ میلیون واحد نیز باز کند.

به نظر می‌رسد در کوتاه‌مدت، بازار در فاز احتیاط و انتظار باقی بماند تا نشانه‌های مشخص‌تری از حمایت یا بازگشت روند ظاهر شود.